Com a onda de fusões e consolidações no mercado de consultores financeiros independentes, muitos estão enfrentando dificuldades para encontrar um local estável para os ativos de seus clientes. Para reduzir riscos e aumentar a eficiência, diversos consultores estão optando por trabalhar com várias instituições financeiras, de maneira semelhante à diversificação de portfólios de investimentos.
No entanto, mudanças frequentes nas relações de custódia podem adicionar camadas de complexidade e preocupação, resultando em processos tediosos, como a transferência de contas. Isso levanta a questão: é possível ter vários custodiantes? E qual seria o limite? Enquanto a maioria dos consultores de investimento registrados (RIAs) geralmente trabalha com uma ou duas instituições, Chuck Failla, CEO da Sovereign Financial, diz que essa decisão depende do tamanho da empresa. “Mais importante do que isso, é descobrir exatamente o que sua empresa está tentando alcançar”, acrescenta. “Se você é um consultor autônomo ou parte de um pequeno grupo, não há muita necessidade de ter várias instituições. Basta encontrar a que atende melhor às suas necessidades e seguir em frente.” Failla destaca que essa é a abordagem mais simples, pois o processo se torna “progressivamente mais complicado à medida que mais custodiantes são adicionados.
Motivos para ter múltiplas instituições financeiras
Failla explica que o motivo pelo qual algumas empresas de RIAs optam por ter mais de dois ou três instituições intermediadoras é, em geral, para fins de recrutamento, à medida que buscam atrair novos consultores. “Quanto mais custodiantes uma RIA tiver em sua plataforma, mais fácil será para outros consultores se conectarem a ela”, explica ele.
Nina O’Neal, parceira e consultora de investimentos da AIM Advisors, com sede na Carolina do Norte, concorda. “Outro benefício é que, se você deseja atrair determinados clientes que estavam com um RIA concorrente que utilizava a mesma instituição, você pode facilitar a transição”, diz ela. “Se você já utiliza a mesma plataforma, o cliente verá a mesma interface com a qual está acostumado.” O’Neal destacou que, após perceber que uma abordagem com múltiplas instituições não era a melhor para sua empresa, ela decidiu focar em um único custodiante, formando um relacionamento com a Charles Schwab no ano passado.
Para Larry Sprung, fundador e consultor financeiro da Mitlin Financial, usar duas instituições é o ideal para sua empresa, apesar de ter uma relação de trabalho mais estreita com apenas uma delas. Ele compara a situação a encontrar o equilíbrio em um portfólio. “Há uma linha entre estar diversificado e ter investimentos suficientes para realmente alcançar essa diversificação”, afirma. “Chega um ponto em que incluir um novo veículo de investimento não traz realmente mais diversificação, mas apenas sobreposição.”
Sprung destaca que os benefícios de ter múltiplas instituições financeiras incluem ter a opção de escolher o caminho de menor resistência. “No entanto, ao adicionar um terceiro custodiante, você tem que fazer mais comparações. Se cada um deles opera de forma diferente, sua equipe precisa saber qual caminho seguir para cada opção, o que torna muito mais difícil elaborar um plano e colocá-lo em prática do ponto de vista da operação. Ter muitas opções pode levar a uma paralisia por análise”, ele adiciona.
Qual é a melhor abordagem para novos consultores independentes?
Para novos consultores independentes, Failla afirma que apenas uma instituição é necessária para começar. “Uma já é suficiente, e a dor de cabeça operacional de passar de uma para duas é muito maior do que passar de duas para três”, ele observa.
O’Neal acredita que o custodiante é um dos relacionamentos mais importantes para um consultor e, por isso, deve ser escolhido com cuidado. “No fim das contas, é onde o dinheiro está guardado e como você executa sua gestão de investimentos. Pode se tornar muito complexo ao adicionar muitas instituições, distraindo-nos do nosso verdadeiro propósito: fornecer aconselhamento, atendimento ao cliente e crescer nossos negócios”, explica.
Por isso, ela alerta os novos RIAs contra a tentação de ter custodiantes demais e sentir que precisam de um cardápio extenso. “A maioria das pessoas vem até nós como seres humanos, buscando ajuda, e se preocupa menos em ter múltiplas opções de custódia”, conclui ela.
AUTOR:
JOSH WELSH: Josh Welsh é um escritor, jornalista e ator em Toronto, com uma grande paixão pelas artes, entretenimento e indústrias de comunicação. Contribui para o site Investment News, abordando tópicos relevantes para o setor financeiro e insights sobre as tendências e os desafios da área, auxiliando consultores a tomar decisões estratégicas sobre como gerenciar os ativos de seus clientes.
